什么是g股?
一个明确的说法，叫“G股是G点”，越腥风血雨就机会越大了。现在这个G点已经弄得让很多人受不了，绝大多数在市场中的人都是很犯贱的，跌也怕，涨也怕，真是可怜。为此，今天再给一句话，叫“大牛不用套”。
双方通话之后，大家都涨得好嗨~昨晚减少了往日的焦虑，只等明天大！涨！
开盘没多久，新一批7月经济数据公布，真的是“丑媳妇见公婆”，数据的爹娘可不开心了，不好看怎么了，你们都庸俗，不懂得欣赏内在美。
私房课的朋友已经淡定到不行，看破红尘的意境。总之就3种情况：高开低走，平开低走，低开低走，反正就是低走。大A真是走出了自己的骨气。
言归正传，最近大家对5G概念热情空前高涨，掐指一算下一波牛市大概发生在科技股身上。今天要分享给大家的是，药师对5G相关概念股逻辑的分析，快来看看有没有你持仓的？
私房课朋友问：药师你好，咨询一下亨通光电（600487）这支股票是否适合中长期持有。属于5G概念股 ，但为什么一直都没有随行情走？网上有评论这轮5G行情涉及光纤的需求量不高。但是看研报还都是增持？
药师：是的，亨通光电属于5G概念股，但在这轮5G建设周期里面，减少了对光纤光缆的需求。而且由于亨通和长飞之前扩大了产能，在2017年产生的需求缺口已经下降了7%，供应量已经不那么紧张了。市场对于亨通光电等光纤光缆股的预期，就是保持在10-20%增长。
这轮5G建设周期，投资的重点应该是基站设备与传输设备。目前PCB位于高景气周期，沪电深南生益涨势不错。下半年可以多关注主设备中兴、传输设备烽火。
另外也可以关注天线设备转型的信维以及相关应用端的企业，这个我接下来去多挖挖。投资5G股的时候，最好还要选华为供应商（产业链）的。因为从目前来看，华为已经成为带动我们整个5G通信发展的核心枢纽。
研报的增持建议我基本不看的，买不买要靠自己思考。我看研报主要是看几点：
①学习整个行业的分析框架，然后用自己的逻辑角度分析一下，有些胡说八道的分析师，那就永久拉黑。
②获取数据。就算拥有Wind这种高级的数据软件，有时候也很难做出比较好的数据分析，因为需要时间也需要经验整合。一些要付费的深度行业数据，Wind更是没有。
③获取长期跟踪的最新交流内容。
私房课朋友问：药大，现在5G概念里面只有信维通信和亨通光电处于低估状态，是什么原因？市场对它们有什么的担忧点是什么？对个股缺少研究，希望指点一下。
药师：亨通光电主营光纤光缆，上一轮的光缆铺设基建工程已经基本结束了，短期内库存高企，需求减弱，亨通光电的业绩增速会不断下滑，从以前的40-50%增长预期，下滑到10%-20%增长预期。目前亨通光电11.4倍的PE是偏低估，但不算有太大的机会。
信维通信主营是移动手机端的天线，由于苹果手机销量下滑，这拖累了信维通信的营收，但凡是苹果产业链企业都会遇到这个问题。由于订单数量下滑，所以市场把信维通信从以前的50%-60%增长预期下滑到15-25%的增长预期，目前信维通信21.7倍的PE是偏低估，但也是市场对信维通信业绩下滑的一个反映。
未来需要赌一件事情。信维通信目前把业务重心向5G转移，从移动天线向泛射频领域深钻，如果这块业务能撑起公司主要收入，那么未来还能重回高成长之路。
这两只股都可以加入自选观察或者小买一些观察仓，市场的嗅觉更灵敏，一定会比你先发觉的，等行情走右侧的时候再回来研究行业逻辑，如果发现条件成熟了，加仓。
私房课朋友问：药师您好，我想问您一下关于5G通信行业，现在整体估值是个什么位置。目前感觉价格都涨上来了，现在配置光讯和烽火还来的急吗？您估计一下5G行业这波行情啥时候可能会见订。（2019年4月29日）
药师答：5G行业目前估值属于正常偏向高估，原因之前说过多遍，因为“新基建”逻辑确定性高，国家已经摆明要大力发展5G行业，并且这作为我国科技核心行业之一。光迅科技和烽火通信短期买其实都没有太多升值空间。
一是估值贵，预期已经打得比较满。二是业绩释放时间长，最起码要等到今年下半年才能看到业绩，甚至要明年。对于绝大部分人来说，现在买5G只能是“配置票”，不属于超额收益的地方。虽然我一直不提倡个股高抛低吸，但其实这些5G硬票最近就是高抛低吸行情。你们不要追高买，回调了大胆买。涨高了要敢于兑现利润。
药师在2018年11月对5G的发展逻辑判断，先基站，再终端。基站要用到的光模块和通信PCB。光模块是光迅科技，通信PCB是沪电股份。
光纤电缆的基建工程力度开始下降，所以亨通光电的业绩预期减弱。传输设备的烽火通信是业绩确定性最高的，中兴通讯是老大哥，但会受到美国制裁的影响。
关于5G，大家可以去私房课搜索“5G”就可以看到药师分享的很多~很多~很多关于5G的逻辑和精选研报，还可以随时@药师，与药师一起探讨你手上的科技股逻辑。
今天的内容比较干，大家好好消化。有什么要发表的在下方留言，已经消化记得点“在看”
