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股票新南洋(600661)操作战役回顾 --从失败案例

  • admin
  • 2020-05-05 18:46
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股票新南洋(600661)操作战役回顾

--从失败案例中学习

前言:

去年写了几篇文章,我自己比较喜欢的是《是空,非空》和《投资感言:三国人物——陆逊》这两篇。

前者代表了我这么多年来的人生感悟,也是我认为的人生的终极道理。悟道已然不易,证到就更加艰难了;其实“道”很简单,难的是明白后的做到,我希望我在今后的人生岁月里能够做到。

后一篇陆逊的战争思想非常值得称赞和借鉴,以前我一直不明白一句话“商场如战场,要看《孙子兵法》;大厨不读菜谱该看《孙子兵法》了”。《孙子兵法》我也读过很多遍,先前都能背诵下来,但是还是不理解这《兵法》有何用,直到仔细揣摩了陆逊的火烧连营七百里,我才有所明白。

今天写了篇心得文字,股票新南洋(600661)的操作案例,就是我对这种思想的运用,实现了从亏损8000到盈利8万,可惜的是没有守住利润,理解了止盈的方法,却没有浸入自己的血液,转化成自己的习惯,后边的调整没有避开,最后亏损2565清仓出局。

正文:

第一步,发现

2016年,当时我还在丰隆中加公司做研究员,领导布置了个任务,让我研究一下深圳市中幼国际教育科技有限公司,在网上查资料时,我注意到了新南洋这家公司。网上的消息比较多,我只节选下面这一篇:《新南洋,教育第一股破茧》,

这则消息中,有一句话很重要,“地方新规成‘及时雨’”,正式这句话让我对这家公司产生了兴趣。根据新闻,新南洋2013年第一次重组并未获得证监会审核通过;2014年第二次重组获得通过。第二次通过得益于上海市工商行政管理局、上海市教育委员会及上海市人力资源和社会保障局联合制定下发《上海市经营性民办培训机构管理暂行办法》及《上海市经营性民办培训机构登记暂行办法》,正是由于这些新办法的出台,新南洋第二次重组闯关才获得成功。

这说明什么呢?

1、说明新南洋董事会进军教育培训领域的决心之大,意志之坚定;

2、说明新南洋董事会具有很大的能量,真是逢山开路遇水架桥,既然规则是阻碍,那就修改规则,走出一条富有中国特色的企业发展之路,多么霸气,让很多民营企业羡慕的五体投地!

发现之后,就密切跟踪,同时要对公司的基本面方面进行认真的分析,判断公司未来的业绩增长情况,以及现有的估值是否合理,是否具有买入价值。基本面分析是非常繁琐的,围绕企业的方方面面,不在这里赘述,因为那不是我想要表达的重点。

第二步,初次操作

发现这个股之后,虽然直觉觉得它很有潜力,但经过研究分析发现,公司的业绩很差,估值很高,不值得买入。但是呢,我说的估值是当前的估值,如果公司未来的业绩复合增速可以连续3年达到30%以上,也是值得买入的。问题是,对公司未来的业绩,由于没有实际尽调过,我无法判断。那难道就这样抛弃它么?都说中国人善于“变通”,我也很会变通,尽管能够获得的准确信息非常少,我依然有应对方法:趋势跟踪法。期货里有一句话说“不要预测趋势,要跟踪趋势”,我就用趋势跟踪法来对付它。

2016年10月24日,这个股收了根8.36%涨幅的大阳线,我认为该股趋势要启动了,所以,就开始建仓。而且股价从10月24日开始的下跌,我认为是正常的回调,直到图中那根破位的长阴线,我发觉形势不妙,我前面的分析很可能是错的,股价不是正常的回调,而是进入了下跌趋势。这段时间的操作记录如下,到2017年1月23日时,自己保留了500股的持仓,止损了500股,此后该股一路下跌,跌到20左右,我最多的时候浮亏8000多元。而最可气的是,刚开始操作该股时,我还稍有盈利,到现在亏损8000,一里一外相差能有10000块,这种反差着实令人伤心,不过经历多了,承受力也就强了。人啊,都是被磨砺出来的!

 

股票新南洋(600661)操作战役回顾 --从失败案例

 

 

 

委托日期

委托时间

证券名称

买卖标志

委托价格

委托数量

成交价格

成交数量

 

2016-10-24

10:52:41

新南洋

买入

32.31

200

32.31

200

 

2016-10-25

09:53:44

新南洋

卖出

33.8

200

33.81

200

 

2016-10-27

09:20:36

新南洋

买入

33.28

400

33.28

400

 
   

2016-11-04

09:20:05

新南洋

买入

32.01

300

32.01

300

 

2016-11-07

10:23:31

新南洋

卖出

32.89

300

32.89

300

 

2016-11-08

09:27:45

新南洋

买入

32.1

300

32.1

300

 

2016-11-16

09:32:01

新南洋

买入

32.63

500

32.63

500

 

2016-11-24

09:23:58

新南洋

卖出

31.77

500

31.79

500

 
   

2016-12-05

09:49:47

新南洋

买入

31.9

300

31.9

300

 

2016-12-06

09:27:50

新南洋

买入

31.01

300

31.01

300

 

2016-12-06

14:22:08

新南洋

卖出

31.35

300

31.35

300

 

2016-12-09

11:02:29

新南洋

卖出

32.54

300

32.54

300

 

2016-12-12

09:25:38

新南洋

买入

32.04

300

32.04

300

 

2016-12-22

14:12:14

新南洋

卖出

28.92

900

28.92

900

 

2016-12-23

11:00:57

新南洋

买入

28.6

900

28.6

900

 

2016-12-29

10:02:59

新南洋

卖出

28.08

500

28.08

500

 
   
 

2017-01-03

09:34:28

新南洋

卖出

28.95

500

28.95

500

 

2017-01-03

14:25:53

新南洋

买入

28.61

100

28.61

100

 

2017-01-04

09:25:23

新南洋

买入

28.5

400

28.5

400

 

2017-01-16

09:25:31

新南洋

买入

27.01

500

27.01

500

 

2017-01-23

11:19:34

新南洋

卖出

27.05

500

27.05

500

 

500股持仓

               

这次操作结束后,账户里留了500股的仓位,此后就一直没有操作。

第三步,分析

由于操作失利,我又从头仔细检查了一下我的分析逻辑,经过排查,我依然认为该股很有潜力,这次操作失利,是由于时间节点没有计算准确,跟踪趋势没有跟踪好,所以折戟沉沙了。未来该股一定还有机会,但是什么时候有机会,我也不知道,但我知道这个时间节点需要从和公司相关的所有信息中抽丝剥茧的去推导。

第四步,再次操作

再次操作新南洋时,时间已经到了2017年12月11日,由于该股前几次在23元处就冲高回落,所以,当公司股价再次达到这个位置时,我就减仓了,打算高抛低吸。结果这次股价没有回调,我高抛后,只能以更高的价格接回。高抛高吸,再高抛再高吸,好在股价在上涨,没有亏钱,只是少赚了钱。到了2017年12月22日以后,还做了几次高吸低卖,亏了不少钱,这时间的操作记录如下:

 

股票新南洋(600661)操作战役回顾 --从失败案例

 

 

 

2017-12-11

09:54:11

新南洋

卖出

22.98

500

22.98

500

2017-12-11

10:19:27

新南洋

买入

22.81

100

22.8

100

2017-12-12

09:46:15

新南洋

买入

23.15

100

23.15

100

2017-12-12

09:30:22

新南洋

卖出

23.55

100

23.8

100

2017-12-13

14:44:55

新南洋

卖出

23.82

100

23.82

100

2017-12-18

10:02:28

新南洋

买入

23.61

200

23.61

200

2017-12-19

09:36:03

新南洋

卖出

23.7

200

23.7

200

2017-12-20

09:40:17

新南洋

买入

23.5

400

23.5

400

2017-12-21

09:29:26

新南洋

买入

23.51

600

23.51

600

2017-12-22

10:21:09

新南洋

卖出

24.79

500

24.79

500

2017-12-22

10:59:36

新南洋

卖出

25

500

25

500

2017-12-22

13:27:13

新南洋

买入

25.86

500

25.86

500

2017-12-22

13:31:45

新南洋

买入

25.89

500

25.88

500

2017-12-22

14:24:52

新南洋

买入

25.38

2000

25.379

2000

2017-12-24

17:24:41

新南洋

买入

25.05

7000

25.05

7000

2017-12-27

10:29:38

新南洋

卖出

25.28

3000

25.28

3000

2017-12-27

09:33:12

新南洋

卖出

25.3

2000

25.3

2000

2017-12-29

13:09:04

新南洋

卖出

25.4

1000

25.4

1000

2017-12-29

13:24:21

新南洋

卖出

25.47

1000

25.47

1000

 

虽然从股价走势上来看,我认为这次该股上涨趋势应该启动了,但是由于上次“跟踪趋势法”吃了亏,这次便小心了不少,希望从消息面上得到印证。恰巧的是,公司这个时候公告:公司控股股东发行了可交换债,公司被中金集团举牌,再结合公司此前发布的一些公开信息,我认为这次上涨趋势的启动是真的,因为股价和公司信息恰到好处的实现了共振,配合的非常完美!

基于趋势确立的分析判断,我选择了回补先前减仓的500股仓位,同时加仓,仓位最多时107手,后来随着股价的节节攀升,减掉了12手仓位,增厚安全边际,最终仓位维持在90手。

 

5月29日见33.20那根K线之后的下跌,因为内心的犹豫,没有减掉仓位,反而在29.50处加了1500股,之后在6月15日股价跌破120日线时减掉了3000股,盈利从先前高点的7万元大幅回撤到2万元。

 

6月22日时以亏损2565元,清仓了所有股票。赚了钱却没有守住利润,真的非常非常心痛,尤其是近几个月在两个工作之间,暂时没有收入的时候,到手的利润就这么飞了,心凉到了冰点。

第五步,思考总结

上面的叙述读起来似乎很平淡,普普通通,没有什么精彩之处,这是因为关于这个操作案例的很多细节之处囿于篇幅我无法展现出来,如果都写出来,这些分析就要写十几页,就不能突出我要表达的重点了。下面是我关于此次操作的一些心得体会:

1、战略坚守方向,战术精巧灵活

做任何一笔投资,首先要从战略上进行思考,制定好中长期(1—3年或更长)规划,然后再进行战术的细节处理。

我所说的布局的意思是,首先要通过详细的数据分析,充分的信息论证,严格的逻辑推导来筛选股票,把股票先选出来;然后,再结合不断产生的新的信息进行推导,推导公司股价上涨和下跌的时间节点;最后,就是战术层面的买卖了。

但是呢,可能会把时间节点推导错了,就如我的第一次操作,这个时候就需要及时止损,撤出市场,保存实力,利用战术来防控风险;如果当时判断对了,那就要顺势加仓。

由于只是时间节点的推算错误,公司的质量没有问题,也就是战略方向选择没有问题。所以,接下来要做的只是重新推导股价上涨的时间节点,而不是彻底抛弃这只股票。但是,如果我当初的战略方向搞错了,那么我这次操作只能铩羽而归,就不会有后面的浮动盈利了。也不应当是减仓500股,而应当是全部止损。所以呀,战略方向真的非常重要。

另一方面的问题是,如果减仓出来后,公司股价上涨的时间节点迟迟不能确立怎么办呢?对于这个问题,我也没有更好的办法,只有一个字:等。我账户里的纽威股份,我从2014年一直拿到现在,都快4年了,盈利不到10%,真够折磨人的了。我曾多次推导认为公司股价上涨的时间节点到了,结果后边走势一次又一次的证明我的推导是错的。这种困境出现的根本原因在于我在战略上筛选股票时,筛选错了,这只股票的业绩预期不太好。

投资赚钱有的时候靠得就是耐心,比如巴菲特可以用以年为单位的耐心来等待投资机会。这些大师们投资思路是很值得我们借鉴和思考的。

简言之,战略方向正确就坚守等待,错误就止损出局;战术配合战略的实施。方向是正确还是错误,以自己的逻辑分析做支撑,用自己的心去感知。

新南洋(600661)虽然我暂时清仓了,但是后边还有没有机会呢?我能否在这个股票上打个翻身仗呢?我认为机会还有,我还会一直关注它,不抛弃,不放弃,暂时清仓,是因为中美贸易风险太大。

2、投资是残缺的艺术

(1)宏观层面

宏观层面说投资是残缺的艺术,是指在投资理念方面。

做投资不可能每笔投资都赚钱,或者更宽松点说不可能80%以上的交易都赚钱,记得有人说过,那些伟大的交易员的准确率也只不过55%左右。如果你的胜算能达到80%以上,那真是奇迹!入市之初,我也一直在寻求100%或接近100%胜算的交易方法,搞了若干年后,才明白投资赚钱的真谛是:亏损时,少亏钱;盈利时,多赚钱;按照期货里的说法就是“截断亏损,让利润奔跑”;用数次的小亏损,来换取一次大的胜利,这和陆逊火烧连营七百里的战术是一样的。

陆逊对战刘备,起初是一败再败,直至败到猇亭山,吴军据险坚守,才遏制了蜀军的进攻,两军成了胶着状态,后边陆逊用火攻,一战击溃刘备和他的70万大军。陆逊初战时的溃败,就相当于投资里的小仓位试仓,虽然每次都有损失,但是却最大限度的保存了实力,一旦机会来临,就重仓出击,一战定江山。

我这次操作新南洋(600661),就是借鉴了陆逊的作战思想。不只是陆逊,孙权曾经说过两句话,我印象深刻,在朝中老臣都要替换陆逊时,孙权说“我不重视过程,只重视最终的结果”,“只要军力和斗志二者在,不管失掉多少城池,我们都能把它拿回来”。前句话的意思就是,我不在乎一城一池的得失,我只在乎最终的胜利;后句话的意思是,你要保护好你的资金(军力)同时要充满信心(斗志),这样你先前的亏损你都会赚回来。

所以,做投资不要惧怕亏损,亏损是换取大胜利的必要的成本;重要的是把亏损限制在可控的范围内,保存实力,等待机会;机会来临时就要果断出击,乘势而起。投资里的很多理论和生活中的理论都是想通的,所谓保存实力,其实也就是老师反复强调的风险控制,小仓位也就是资金管理。如果知道了等待机会中的“等待”,亏损后就不会急于扳回亏损。

(2)微观层面

微观层面说投资是残缺的艺术,是指具体操作细节上,也是要有舍有得,正确的面对亏损。

第二次操作新南洋(600661)时,我做了很多次高抛高吸,甚至高抛低吸,没赚到钱,又抬高了成本。交易失利造成的心理创伤,着实很难受;但是呢,既然你选择了参与这样一个具有残缺特性的游戏,那就要接受它的不完美,阶段性的操作失利是在所难免的,伤心遗憾都是没有必要的,是没有弄明白交易本质特征的不成熟的表现。有必要的是检验自己的做差价的交易系统是不是出现了问题,如果没问题,就应该继续操作下去;如果有问题,就要修正后再继续操作。面对错误,我没有停止操作而是继续,我的持仓成本被我降低了1块钱。

在投资领域,不完美是常态,这有别于我们所知道的其他行业。在其他行业,追求完美,追求极致才会产生好的结果,而投资领域却不能,追求极致往往会遭遇很大的风险。古语说“知足不辱,知止不殆”,正是这个道理。金庸在其武侠小说《倚天屠龙记》中,有这样一段文字:

“张无忌将乾坤大挪移的心法练到第七层心法,一时之间难以理解,自此而下,阻碍重重,直到篇未,共有19句未能练成。张无忌宅心仁厚,虽有19句未练成,却不以为意,并没有强练,反而因此躲过一劫。

  原来当年创制乾坤大挪移的那位高人,内力虽强,却也未到九阳真经的那一步,只练到了第六层。他所写的第七层心法,自己也未练成,只不过是凭着聪明,纵其想象,力求变化而已。张无忌所练不通的那19句,正是那位高人平空想象出来的,似是而非,已然误入歧途。要是张无忌存着求全之心,非要练到尽善尽美为止,那么最后关头便会走火入魔,不是疯癫痴呆,便是全身瘫痪,甚至自绝经脉而亡。”

真是“知足不辱,知止不殆”。“留些柿子在树上给鸟儿吃”,其实也是这个理。生活中啊,很多道理都是想通的!

3、战术的精髓是灵活

《孙子兵法·兵势》中有这样一段话:“凡战者,以正合,以奇胜。故善出奇者,无穷如天地,不竭如江海。终而复始,日月是也。死而更生,四时是也。声不过五,五声之变,不可胜听也;色不过五,五色之变,不可胜观也;味不过五,五味之变,不可胜尝也;战势不过奇正,奇正之变,不可胜穷也。奇正相生,如循环之无端,孰能穷之哉!”

投资,在具体操作时要非常灵活,对仓位的管理上面要根据新的形势、新的环境、新的信息进行不同的处理,没有机械的可以遵守的不变的法则。分寸的把握,尺度的拿捏,全凭交易员自己的经验判断。拿我操作新南洋(600661)这个股来说,在我持有的过程中经历了上证指数从3587的高点10个交易日跌到3100点的惨烈时期,经历了3月23日指数一天跌110个点(3.39%)的市场恐慌,经历了5月30日一天跌80个点(2.53%)的无情跳水,发生这些情况,如何应对呢?除了减仓,似乎也没有别的更好的方法,减多少合适,全靠自己的判断了。但绝不能因为战略上长期看好该股就不减仓,面对短期市场风险不采取任何措施,固执的持有。

如果和高手比起来,我操作新南洋(600661)时对仓位控制的灵活的战术手法只能是小儿科。坊间传闻,当年亿安科技(000008)的操盘手李彪采用心理战术,直接把罗成的七大姑八大姨的这些知道内幕消息的老鼠仓都洗盘出去了,这真是高手。高级的战术,应该是多种战术的结合运用,就像赤壁之战时,周瑜给曹操下套,一计接着一计,环环相扣,让曹操在对胜利的憧憬中走向惨败。

我觉得现实的投资世界里,有许多精彩的案例不被我们所知道,因为这些案例都是秘密,知者不言,言者不知。譬如媒体报道说,叶庆均手下五虎猛将有擅长闪电战的,有擅长偷袭战的,有擅长消耗战的,这些人所打过的战役,做过的案例,一定很精彩,但我们在市面上都看不到。

4、心之所在,勇往直前

做投资什么最重要?资金管理吗?我倒是觉得是一颗强大的心!要有一颗经得住各种打击的心,因为持股的过程中经常面临回撤,必定有些回撤是自己无法躲过的。就拿这次新南洋(600661)的操作来说,已经赚到了钱,最后却由于情绪、心理、性格的因素都回吐回去了,而且又是在自己几个月没有收入急需要钱的时候出现这种事,我真是心痛,双腿都瘫软了。

但其实我也知道,当下的这一刻,任何的悔恨惋惜都是没有用的,事情发生了无法改变,你能够把握的只是立足当下,想好下一步的应对策略。这是我在2015年股灾后悟出的道理,道理虽然明白了,但是做到真的很难,谁能不受既往事件给自己情绪造成的影响,依旧心如止水、客观、冷静呢?如果能做到,估计成仙、成佛了。

一个真正成功的投资者,一定是个内心无比坚强的人。投资这个市场,无论你多聪明,也难免在某次战役中遭遇滑铁卢,索罗斯已经够厉害的了,香港狙击战也亏得一大糊涂。但是大师和普通人就是不同,普通人可能一辈子爬不起来了,但是大师却重整旗鼓,再战江湖。《新三国》中赤壁之战,曹操百万雄兵被周瑜杀得片甲不留,但他依旧可以在华容道笑对关羽,这是何等的胸襟,何等的气魄,何等坚强的内心!回到许昌后,休养生息,厉兵秣马,继续为自己一统天下的皇图大业奋斗着。再看刘备,火烧连营七百里后,承受不住这种巨大的打击,整个人就一命呜呼白帝城托孤了。所以啊,曹操是比刘备更厉害的角色,因为他的心更加坚强,谁的事业会更加长久,从这也可以看出些端倪。

5、真是一只笨小鸟

读了我的新南洋(600661)的实操案例,是否觉得哥们水平还不错,还是有两把刷子的。在2018年初股市风险急剧上升的时候,我都能在这种魑魅魍魉猖獗的市场中找到机会。

其实,我看似聪明,实则傻透了。做投资,首先要选择最明确的趋势来做,在3月份以来的所有投资领域,股票、期货、外汇,最确定的当属美元趋势,做投资首选应该操作美元指数。而我选择投资股票,其实是逆势而为,看似很拽,其实是很不智慧的;格局太小,没有高度;没有站在更高山峰上。

我之所以操作股票,是因为我对外汇很陌生,至今连去哪开户都没弄清楚,所以即便知道美元指数的确定性趋势,所以也没去做;虽然知道股市大环境不好,但因为熟悉,还是想做股票,即便知道是在逆势而为。人啊,人性总是复杂的,明知不可为而为之!是不是应该抽自己两巴掌,唉,心太软下不去手。我真是一只笨小鸟,怎么飞也飞不高!虽然是一只笨小鸟,却一直心怀美好的希望!

我最后清仓了新南洋(600661),看到我文章的你,也空仓吧。不要任性执拗不服输逆势而为,今年的股市操作难度非常之大,到处是雷。手中无股,心中才能无痛。

或许,老天有意在磨砺我吧,让我这么多年来一直坎坎坷坷, 可能是我经历的磨难还不够,个人的品行修为还不够。投资如同修行,境界不达到一定高度是很难赚到钱的,即使赚到了也守不住。

 

艺术家——金融——北京                         

2018年6月24日星期日

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